Zu Beginn des Nachfolgeprozesses wird die Strategie zur geplanten Unternehmensnachfolge erarbeitet und  festgelegt. Hierbei wird im ersten Schritt eine Bestandsaufnahme zum  Unternehmen vorgenommen.  

Darüber hinaus werden im Zuge einer Analyse von Stärken und Potenzialen Möglichkeiten zur Steigerung des Unternehmenswertes sowie zur Verbesserung der Verkaufschancen ermittelt. Anschließend wird die optimale, den Zielen des Verkäufers entsprechende Vermarktungsstrategie festgelegt und ein Ablaufplan mit Meilensteinen definiert. Wir stellen für Sie einen strukturierten und zielgerichteten Verkaufsprozess sicher.

Sind die wichtigsten Fragen geklärt, die Strategie festgelegt sowie eine Entscheidung zum Verkauf gefallen geht es um die Vereinbarung eines Verkaufsmandats auf Basis  dessen die Kreissparkasse Heilbronn für Sie im Unternehmensverkaufsprozess tätig wird. In der Vereinbarung werden sowohl das Leistungsspektrum als auch Honorare & Preise für erbrachte Dienstleistungen festgehalten.

Durch eine Markt- und Branchenanalyse werden die interessantesten Käufer sowie Verkäufer identifiziert. Über diverse Datenbanken, Netzwerke und Unternehmensplattformen lassen sich bereits erste potenzielle Kauf- sowie Verkaufsinteressenten sichten und eine erste Einschätzung für das in der Branche vorherrschende Transaktionsgeschehen festhalten. Über eine sorgfältige Auswertung des relevanten Marktes lassen sich Einschätzungen über Angebot und Nachfrageverhalten vornehmen sowie eine Indikation zum voraussichtlichen Verkaufserfolg geben.

Seit vielen Jahrzehnten stellen sich Praktiker und Wissenschaftler die Frage: „Was sind Unternehmen wert und wie berechnet man diesen Wert?“. Es existieren eine Vielzahl von Möglichkeiten der Berechnung.
Eine Unternehmensbewertung dient nicht nur zur Ermittlung eines aktuellen Unternehmenswertes. Vielmehr hat diese auch eine Beratungs-,  Vermittlungs- und Argumentationsfunktion im Verhandlungsprozess und kann einer Steuer-/ Abfindungsbemessung dienen. Wir zeigen Ihnen im Rahmen der Unternehmensbewertung die verschiedenen Bewertungsansätze sowie –verfahren auf und ermitteln Ihnen anhand des international  anerkannten und praxiserprobten Discounted Cashflow Verfahrens den Unternehmenswert Ihres Unternehmens. Hierbei verproben wir die Ermittlungen mit praxisorientieren aktuellen Branchen-Multiples, die das aktuelle Transaktionsgeschehen der jeweiligen Branche widerspiegeln.

Für einen gelungenen Marktauftritt und eine erfolgreiche Transaktion benötigen Sie ein ansprechendes, anonymisiertes Kurzprofil sowie ein  aussagekräftiges Informationsmemorandum. Über das anonymisierte Kurzprofil (Teaser) sprechen wir für Sie gezielt Unternehmen an und gehen in die Akquise. Hierbei geht es darum möglichst viel Interesse zu  wecken, ohne bereits eine Offenlegung des zu verkaufenden Unternehmens zu riskieren – denn Vertraulichkeit zählt zu den wichtigsten Aspekten  bei der Unternehmensnachfolge. Sind potenzielle Interessenten identifiziert und soll ein weiterer Austausch erfolgen, wird eine  Vertraulichkeitsvereinbarung unterzeichnet. Daraufhin erfolgt die Offenlegung des Unternehmensnamens und das Informationsmemorandum mit umfangreichen Informationen zum Unternehmen und der beabsichtigten Transaktion wird ausgehändigt. Hierüber erhält der Empfänger ausführliche und wesentliche Informationen, die für den weiteren Erfolg  des Verkaufs von großer Bedeutung sind.Gerne erstellen wir Ihnen als erfahrene M&A-Berater aussagekräftige sowie verkaufsfördernde Unterlagen für eine erfolgreiche Transaktion.

Sobald die Strategie, die Unternehmensbewertung und alle erforderlichen Unterlagen vorbereitet sind, beginnt der Marktauftritt und die Suche nach potenziellen Käufern. Hierbei greifen wir auf ein umfangreiches Netzwerk, Datenbanken, aktive Recherche sowie Direktansprachen und Unternehmensplattformen zurück. Über die Sparkassen-Unternehmensplattform erhalten Sie einen Zugang zum bundesweiten sparkassenexklusiven Unternehmensmarktplatz. 

Beim Unternehmensverkauf ist die Wahrung der Vertraulichkeit beim Umgang mit Informationen und zum Verkaufsprozess von größter Bedeutung. Über  eine anonymisierte Ansprache stellen wir bei der Akquise die Anonymität sicher und gewährleisten durch die Hereinnahme von Vertraulichkeitsvereinbarungen die Sicherstellung der Geheimhaltung,  bevor wir weitere Unterlagen und Informationen zur Verfügung stellen. Es ist für uns selbstverständlich, dass wir erst nach Freigabe der  Interessenten durch Sie einen weiteren Austausch anstoßen. Sie entscheiden, mit wem Sie den Transaktionsprozess weiterverfolgen wollen. Wir begleiten und unterstützen Sie über den gesamten Ablauf.

Ist der erste Informationsaustausch erfolgt und besteht beiderseitiges Interesse an einer Unternehmenstransaktion folgen die Kennenlern- und Verhandlungsgespräche. Gerne begleiten und unterstützen wir Sie vom Erstgespräch bis zum Abschluss der Verhandlungen und des Transaktionsprozesses bei den gemeinsamen Gesprächen. Wichtige beratende Partner für die Verhandlungen sind zudem Steuerberater und Rechtsanwälte.

Wenn eine gewisse Einigkeit bzgl. der Rahmenbedingungen mit einem Käufer gefunden ist und ein Vertrauensverhältnis besteht, ist es empfehlenswert eine Absichtserklärung (LOI – Letter of Intent), in welcher die Rahmenbedingungen festgehalten werden abzuschließen.  Über den Abschluss einer Absichtserklärung stellen Sie sicher, ein gleiches Verständnis des Verhandlungsstandes zu haben und beugen im weiteren Prozessverlauf Missverständnissen vor, die Sie bereits im Vorfeld durch die Absichtserklärung ausräumen können. Mit der Absichtserklärung erhalten Sie auf Käufer- wie auch Verkäuferseite ein erstes Bekenntnis zum  beabsichtigten Unternehmensverkauf. 

Es ist spätestens bei den ersten vertraglichen Verhandlungen unabdingbar einen sehr guten  Rechtsanwalt mit Erfahrungen im Bereich Unternehmenstransaktionen an Bord zu haben.

Die Vertrags- und Finanzierungsphase des Unternehmensverkaufs beginnt mit der Durchführung der Due Diligence. Dies ist eine detaillierte Prüfung der für die Kaufentscheidung wichtigen Unterlagen. Die Inhalte der vorangegangenen Präsentationen und Gespräche werden anhand von Dokumenten wie Belege oder Verträge nachgeprüft. Ziel ist es, die zu erstellenden Kaufverträge entsprechend zu gestalten. Außerdem geht es darum, die Ertragskraft des Unternehmens zu bewerten. Die Prüfung zielt auf kaufmännische, rechtliche und wenn erforderlich auf umweltbedingte Sachverhalte ab. Die Due Diligence ist eine finanziell aufwendige Maßnahme und wird somit nur von einem ernsthaften Interessenten beauftragt. Die Vertragsgestaltung des Übertragungsvertrages  richtet sich ebenfalls nach der Komplexität des Unternehmensverkaufs.

Der ausgehandelte Kaufpreis, die Gestaltung der Kaufpreiszahlung und die Gewährleistungsansprüche werden aufgenommen. Weitere wichtige Vertragsinhalten können u.a.  Namen der einzelnen Produktionsstätten, Auflistung der Kunden mit großen Umsatzanteilen sowie Schutzrechte sein. Eine Begleitung für die Vertragsverhandlungen durch einen erfahrenen Juristen ist hier dringend zu empfehlen.   

Die Aufstellung eines tragfähigen Finanzierungskonzeptes ist wichtig für den Erfolg einer Unternehmenstransaktion. Bei der Finanzierung eines Unternehmensverkaufs geht es immer auch um den  Unternehmenswert und dabei um die Finanzverschuldung, die innerhalb einer akzeptablen Zeit aus freien Cashflows des Unternehmens hinsichtlich Zins und Tilgung bedient werden sollte.  Zusätzlich zur vorrangigen Verschuldungskapazität besteht Verschuldungspotenzial für nachrangige Verbindlichkeiten (wie z.B. nachrangige  Gesellschafterdarlehen, stille Beteiligungen). Eine tragfähige Finanzierung ist wichtig für die weitere Unternehmensentwicklung nach der Übernahme und sollte frühzeitig geplant und mit dem Bankpartner  strukturiert werden.

Der Vertragsabschluss ist die beim Notar vorgenommene Unterzeichnung aller mit der Transaktion in Zusammenhang stehender Verträge. Ab diesem Stichtag übernimmt der Käufer die unternehmerische Verantwortung und i.d.R. wird an diesem Tag auch der Kaufpreis fällig.

In dieser Phase setzt sich der Übernehmer mit dem Unternehmen, den Mitarbeitern, dem Markt und den Lieferanten auseinander. Man bezeichnet es auch als Anlaufzeit, für die es spezielle Coaching-Programme gibt.

Ist der Käufer ein Konzern, so ist das Unternehmen in dessen Konzernstruktur zu integrieren. So ist z.B. zu definieren welche strategische Ausrichtung es für Produktinnovationen und Absatzmarktbedingungen gibt, außerdem müssen Synergien definiert werden. Auch der Aufbau eines einheitlichen Controlling-Systems ist wichtig.

Die Übergeber stehen oftmals für einen bestimmten Zeitraum zur Übergabe der Geschäfte und Einarbeitung des Käufers zur Verfügung. Dieser Zeitraum sowie die zugehörigen Bedingungen sind frühzeitig bereits in den Kaufverhandlungen zu klären und im Vertrag zu fixieren.  

Der Käufer bzw. das übernommene Unternehmen benötigt auch nach der Transaktion einen verlässlichen Bankpartner, der für die Finanzierung z.B. von Working Capital oder Investitionen zur Verfügung steht.

Der Verkäufer hat nach dem Verkauf seines Unternehmens i.d.R. freie Liquidität, für die er eine geeignete und auf seine persönlichen Verhältnisse angepasste Geldanlageform sucht. Für beide Bereiche haben wir Spezialisten sowohl im Firmenkundenbereich wie auch in der Vermögensberatung, welche Sie gerne beraten und begleiten.